Collusive Allocation of Tradeable Pollution Permits

CIRANO Le CIRANO est une corporation privée à but non lucratif constituée en vertu de la Loi des compagnies du Québec. Le financement de son infrastructure et de ses activités de recherche provient des cotisations de ses organisations-membres, d=une subvention d=infrastructure du ministère de l=Industrie, du Commerce, de la Science et de la Technologie, de même que des subventions et mandats obtenus par ses équipes de recherche. La Série Scientifique est la réalisation d=une des missions que s=est données le CIRANO, soit de développer l=analyse scientifique des organisations et des comportements stratégiques. CIRANO is a private non-profit organization incorporated under the Québec Companies Act. Its infrastructure and research activities are funded through fees paid by member organizations, an infrastructure grant from the Ministère de l=Industrie, du Commerce, de la Science et de la Technologie, and grants and research mandates obtained by its research teams. The Scientific Series fulfils one of the missions of CIRANO: to develop the scientific analysis of organizations and strategic behaviour. $Caisse de dépôt et placement du Québec $Développement des ressources humaines Canada (DRHC) $Fédération des caisses populaires Desjardins de Montréal et de l=Ouest-du-Québec $Hydro-Québec $Industrie Canada $Microcell Labs inc. Reproduction partielle permise avec citation du document source, incluant la notice ©. Short sections may be quoted without explicit permission, provided that full credit, including © notice, is given to the source. Ce document est publié dans l=intention de rendre accessibles les résultats préliminaires de la recherche effectuée au CIRANO, afin de susciter des échanges et des suggestions. Les idées et les opinions émises sont sous l=unique responsabilité des auteurs, et ne représentent pas nécessairement les positions du CIRANO ou de ses partenaires. This paper presents preliminary research carried out at CIRANO and aims to encourage discussion and comment. The observations and viewpoints expressed are the sole responsibility of the authors. They do not necessarily represent positions of CIRANO or its partners. Nous montrons que dans une industrie oligopolistique, les firmes ont intérêt à utiliser le marché des permis de pollution comme moyen de coordonner leur taux de production. Si les firmes sont initialement identiques, le marché des permis de pollution peut créer une industrie avec des firmes asymétriques. We show that when polluting firms are Cournot oligopolists, they may have an incentive to use the market of pollution permits as a means of indirectly coordinating their outputs. If firms are initially identical, trade in pollution permits …